ลงทุนในบริษัทที่มีอัตรากำไรสูง – เป็นตำนานหรือไม่?

ลงทุนในบริษัทที่มีอัตรากำไรสูง – เป็นตำนานหรือไม่?

รับการตรวจสอบ IPO เชิงลึกของการเสนอขายหุ้น IPO ที่จดทะเบียนทั้งหมดและที่กำลังจะมีขึ้นในปี 2564 พร้อมข่าวสารล่าสุด ราคา สถานะ วันที่จดทะเบียน และการวิเคราะห์บริษัทบน Ticker
หัวข้อของวันนี้มีความพิเศษและแปลกประหลาดในระดับหนึ่ง หมายถึงกลยุทธ์การ รับจดทะเบียนบริษัท ลงทุนที่อาจตามมาโดยบางคนในขณะที่เลือกหุ้น เรากำลังพูดถึงการลงทุนในบริษัทที่มีมาร์จิ้นสูง กลยุทธ์นี้ใช้ได้ผลหรือไม่? กลยุทธ์นี้ยั่งยืนในระยะยาวหรือไม่?

เราจะตอบคำถามเหล่านี้ทั้งหมด ให้เราเข้าใจก่อนว่าอัตรากำไรขั้นต้นสูงสำหรับบริษัทหมายถึงอะไร

อัตรากำไรขั้นต้นสูงโดยทั่วไปหมายถึงบริษัทที่มีต้นทุนสินค้าขายต่ำและราคาขายสูง ซึ่งช่วยให้พวกเขาได้รับรายได้ที่สูงขึ้น พูดง่ายๆ ก็คือ อัตราส่วนรายได้-ค่าใช้จ่ายสำหรับบริษัทเหล่านี้ต่ำมาก พวกเขาผลิตผลิตภัณฑ์ด้วยต้นทุนต่ำและขายในราคาที่พุ่งสูงขึ้น

บริษัทดังกล่าวมีผลกำไรสูงและมีความได้เปรียบทางการแข่งขันในอุตสาหกรรมของตน ความได้เปรียบทางการแข่งขันอาจเกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุ เช่น อุปสรรคในการเข้าร่วมระดับสูง การวิจัยและพัฒนาระดับสูง สิทธิบัตรและเครื่องหมายการค้า การมีส่วนร่วมในระยะยาวในอุตสาหกรรม และอื่นๆ อีกมากมาย บริษัทเหล่านี้อาจเป็นผู้นำตลาดในอุตสาหกรรมของตนด้วยซ้ำ

ตอนนี้ ให้เราไปลงทุนในบริษัทที่มีอัตรากำไรสูง และพิจารณาว่าพวกเขาจะมีความยั่งยืนหรือไม่

ในการลงทุนในตลาดหุ้นที่มีมาร์จิ้นสูง คุณต้องมีบัญชีเดมาต์ เมื่อคุณมีบัญชี demat แล้ว คุณสามารถลงทุนใน IPO ได้เช่นกัน หากคุณต้องการทราบเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้น คุณสามารถดูรายชื่อ IPO ที่กำลังจะมีขึ้นในปี 2564 ได้ที่นี่

บริษัทที่มีมาร์จิ้นสูงมักจะเผชิญกับการแข่งขันหรือความสนใจจากผู้เล่นรายอื่นเพื่อให้ได้กำไรบางส่วน อุตสาหกรรมประเภทนี้จะน่าสนใจสำหรับนักธุรกิจทุกคน ดังนั้นจึงมีโอกาสน้อยที่จะอยู่รอดในระยะยาว

เมื่อบริษัทขนาดเล็กเข้าสู่อุตสาหกรรมใหม่และทำกำไรได้สูง พวกเขาจะถูกตัดราคาหรือถูกบริษัทใหญ่เข้าซื้อกิจการ ตัวอย่างเช่น เราจะเห็นว่าการเข้าซื้อกิจการทางเทคโนโลยีครั้งใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน เช่น YouTube โดย Google และ WhatsApp และ Instagram โดย Facebook ในปริมาณมหาศาล ผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมนี้มักต้องการเอาตัวรอดและเติบโตในระยะยาว และพวกเขาทำเช่นนี้ด้วยวิธีการใดๆ ที่จำเป็น

มีผู้เล่นรายใหญ่เพียงไม่กี่รายเท่านั้นที่สามารถอยู่รอดได้ด้วยผลกำไรสูง เราสามารถยกตัวอย่าง Google, Facebook หรือ Apple ได้ที่นี่ บางอุตสาหกรรมอาจมีอัตรากำไรสูงเนื่องจากความซับซ้อนที่เกี่ยวข้องหรือประเภทของทรัพยากรบุคคลเฉพาะที่จำเป็น เช่น เคมีภัณฑ์ การดูแลสุขภาพ หรือภาคเภสัช อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ อาจพบว่าเป็นการยากที่จะรักษาอัตรากำไรมหาศาลไว้ได้ เนื่องจากคู่แข่งมักจะมองหานวัตกรรมและลงทุนใน R&D เพื่อนำหน้าอยู่เสมอ

สิ่งสำคัญที่สุดประการหนึ่งที่นักลงทุนต้องพิจารณาขณะลงทุนในบริษัทดังกล่าวคือประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา สมมติว่ามีกำไรมาเป็นเวลานาน และบริษัทสามารถป้องกันการแข่งขันได้ ในกรณีดังกล่าว มีความเป็นไปได้สูงที่บริษัทดังกล่าวจะรักษาผลกำไรเหล่านี้ไว้ในระยะยาว อย่างไรก็ตาม สิ่งหนึ่งที่นักลงทุนต้องให้ความสำคัญคือบริษัทที่มีอัตรากำไรสูงมาเป็นเวลานาน โดยทั่วไปแล้วจะมีราคาหุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินไปและมีอัตราส่วน PE สูง

การลงทุนในบริษัทดังกล่าวในระยะยาวอาจทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนมหาศาลจากการลงทุน ดังนั้น บางทีคุณอาจลงทุนในบริษัทดังกล่าวได้ 4-7 แห่งที่มีอัตรากำไรสูง จากนั้นผลตอบแทนของบริษัทแม้แต่ 1 แห่งก็อาจเกินผลขาดทุนที่เกิดจากบริษัทอื่น การกระจายการลงทุนเป็นกุญแจสำคัญในที่นี้ เนื่องจากไม่ใช่ทุกบริษัทที่คุณลงทุนอาจยังคงยั่งยืนในระยะยาว

นักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับคุณค่า เช่น Warren Buffett, Charlie Munger, Peter Lynch และอีกหลายๆ คนลงทุนในบริษัทที่มีอัตรากำไรสูงเช่นนี้ ซึ่งมีความได้เปรียบทางการแข่งขัน แต่ถ้าราคาหุ้นนั้นต่ำกว่ามูลค่า ปีเตอร์ ลินช์ ถึงกับให้คำนิยามนี้ว่า “เท็นแบ็กเกอร์” tenbager หมายถึงการลงทุนที่มีศักยภาพที่จะมีมูลค่าถึง 10 เท่าของการลงทุนเริ่มแรก โดยทั่วไปหุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มการเติบโตอย่างรวดเร็วและมีอัตราส่วน PE ต่ำกว่าอุตสาหกรรม

อีกกลยุทธ์หนึ่งที่บางคนปฏิบัติตามในขณะที่ซื้อหุ้นดังกล่าวคือ “Coffee Can Investing” มันเกี่ยวข้องกับการลงทุนในบริษัทที่มีผลงานดีมาโดยตลอด แล้วลืมไปว่าอีก 10-20 ปีข้างหน้า แนวคิดนี้มีต้นกำเนิดในสหรัฐอเมริกาและค่อนข้างประสบความสำเร็จ นอกจากนี้ยังช่วยให้นักลงทุนเพลิดเพลินไปกับพลังของความมั่งคั่งของพวกเขา แนวคิดเบื้องหลังผลงาน Coffee Can มีต้นกำเนิดมาจาก American Old West ซึ่งผู้คนจะปกป้องสิ่งของมีค่าของพวกเขาโดยใส่ไว้ในกระป๋องกาแฟ

การอยู่รอดในอุตสาหกรรมที่มีอัตรากำไรสูงเป็นเรื่องยาก และมีเพียงไม่กี่บริษัทเท่านั้นที่สามารถทำได้ ก่อนลงทุนในบริษัทดังกล่าว ให้ถามตัวเองว่า “คุณมีความเชื่อมั่นอย่างสูงหรือไม่ว่าบริษัทนี้จะเติบโตและอยู่ในอันดับต้นๆ ในอีก 15-25 ปีข้างหน้า”? ถ้าคำตอบคือใช่ อยู่ในบริษัท แต่อย่าลืมว่า Diversification เป็นกุญแจสำคัญในการลดความเสี่ยงและมีโอกาสได้รับผลกำไรจากบริษัทดังกล่าวมากขึ้น

ดังนั้นสิ่งที่คุณรอ? ออกไปและลองใช้กลยุทธ์นี้ และจดจำเราหลังจาก 10 ปีบทความเกี่ยวกับการออกกำลังกายเพื่อสุขภาพ เมื่อคุณตระหนักถึงการลงทุนของคุณ